잉여현금흐름(FCF)이란 무엇인가? 잉여현금흐름 빵빵한 회사들

잉여현금흐름(FCF=Free Cash Flow)?    건물, 장비, 급여, 세금 및 재고를 포함하여 사업을 운영하는데 필요한 모든 것에 대해서 기업이 지불한 후 남은 돈을 의미합니다. 투자와 연구 개발등의 기업 활동을 제외하고 기업이 자유롭게 활용할 수 있는 돈입니다.    기업은 잉여현금흐름으로 배당을 지불할 수도 있고, 저축, 인수합병, 자사주 매입등의 용도로도 사용할 수 있습니다.

잉여현금흐름 확인하는 방법 1. 재무제표를 이용해서 직접 계산하는 방법 1-1. 잉여현금흐름(FCF) = 당기순이익 + 감가상각비 - 고정자산증가분 - 순운전자본증가분 1-2. 잉여현금흐름(FCF) = 영업활동현금흐름(Operating Cash Flow)- 자본 지출(Capital Expenditure) 2. 주식 포털 사이트에서 바로 확인 가능 (네이버 증권, 인베스팅 닷컴에서 현금흐름부분 참조)

 

122,151(Operating Cash Flow)-10,708(Capital Expenditure)= 111,443

매출과 이익은 필수적인 지표이지만, 기업에서 수치를 조정할 가능성이 있습니다. 가령 자사주 매입을 통해서 주식 수를 줄여서 EPS를 증가시킬 수 있습니다.

  하지만, 잉여 현금 흐름은 기업에서 조정이 어렵습니다. 그래서 확인해볼 만한 가치가 있는 수치입니다.  잉여 현금 흐름이 좋은 회사는 기동성이 넘칩니다. 경기 침체 시에 투자에 위축될 필요가 없으며, 신성장 사업에 재빠르게 자본을 투여할 수도 있습니다.

  주가가 일시적으로 빠지더라도, 잉여 현금 흐름이 좋은 회사는 걱정을 덜 수 있습니다.

 

잉여 현금 흐름이 빵빵한 5개 기업들은 아래와 같습니다.

 

	FCF	D/E Ratio	1-Year Stock Performance	Dividend Yield
Apple (APPL)	$111.44 billion	2.37	-28.52%	0.70%
Verizon (VZ)	$10.88 billion	1.691	-25.17%	4.92%
Microsoft (MSFT)	$63.33 billion	0.2801	-29.86%	1.07%
Walmart (WMT)	$7.009 billion	0.6395	-2.03%	1.56%
Pfizer (PFE)	$23.36 billion	0.3852	-13.80%	3.13%

 애플의 잉여현금흐름은 143조원이 넘습니다.

마이크로소프트의 잉여현금흐름은 81조에 달합니다.